道氏理论基础应用|-|股票技术学习交流区|股票入门|浪潮,股市,投资者,时间表,波浪

mmbb 发表于 2012-10-11 19:22:10

道氏理论基础应用

按照道氏理论的理解，趋势分为三种类型:
l.主要趋势
主要趋势，是指价格波动的大方向。主要趋势持续的时间比较长，是投资者首先极力要弄清的方向，因为了解了主要趋势后才能做到顺势而为。
主要趋势是价格波动的大方向，一般持续的时间比较长。这是技术分析</A>第二个假设所叙述的。
2.次要趋势
是对主要趋势的修正和调整的趋势。次要趋势持续的时间较短。
趋势不会一成不变地直来直去，总有局部调整的过程，次要趋势正是完成这一使命的。
3.短暂趋势
是对次要趋势的修正和调整的趋势。短暂趋势持续的时间更短。
短暂趋势与次要趋势的关系就如同次要趋势与主要趋势的关系一样。
这3种类型趋势的最大区别是持续时间的长短和波动幅度的大小上的差异。以上3种划分可以解释绝大多数的行情。对于更复杂的价格波动过程，以上3种类型可能还不够用。不过这不是很大的问题，可以继续对短暂趋势进行再细分。
   波段操作方法是建立在市场的波动规律基础之上的，市场中的价格波动并不 是完全没规律的，但这种规律却没有简单公式能表达出来，否则的话，投资者都 用一种公式做股票，市场也就不存在了。市场是以非对称的周期重复着自身的波 动，这种规律是混沌中的秩序，这使其走势很难被准确预测。市场的波动具有趋 势性，这种趋势能通过技术分析捕捉得到，这也是技术分析成立的理论依据。我 们已经知道所有技术分析的立论基础可以概括为三条内容，这是技术分析的基 石：   (1)市场行为包容消化一切。   (2)价格沿着趋势移动。   (3)历史会重演。   道氏理论—一股市晴雨表
    道氏理论是股票市场技术分析的基础，这套理论最早是由查尔斯·道（《华 尔街日报》的创办人之一）发展出来，他认为这套理论并非用于预测股票市场， 也不是用来指导投资者进行操作，而只是一般用来衡量经济趋势的指标，并作为 反映市场总体趋势的晴雨表。然而这套理论却描述了股市波动中可能重复出现的 模型，也衍生出波浪理论。道氏理论中关于潮汐的描述，实为技术分析中的精 髓，投资者若能够理解这套理论，必能对股价波动的轮廓有更深入的认识。   道氏理论在19世纪30年代达到巅峰。那时，《华尔街日报》以道氏理论为 依据每日撰与股市评论。1929年10月23日《华尔街日报》刊登“浪潮转向” 一文，正确地指出“多头市场（牛市）”已经结束，“空头市场（熊市）”的时 代来临。这篇文章是以道氏理论为基础提出的预测。紧接这一预测之后，果然发
生了可怕的股市崩盘，于是道氏理论名噪一时。     道氏理论有三个假设，也是我们所有技术分析的基石。迭三个假设如F:     (l)人为操纵：指数每天的波动可能受到人为操纵，次级折返走势也可能受 到这方面有限的影响，但主要趋势绝对不会受到人为的操纵。     (2)市场指数包容一切信息：每一位对于金融投资有所了解的人，他所有的 希望、失望与知识，都会反映在“道琼斯铁路指数”与“道琼斯工业指数”每 天的收盘价波动中；基于这个缘故，市场指数永远会适当地预期未来事件的影 响。如果发生火灾或地震等自然灾害，市场指数也会迅速加以评估。     (3)这项理论并非不会错误：“道氏理论”并不是一种万无一失而可以击败 市场的系统。成功利用它协助投机行为，需要深入的研究，并客观地综合判断。 绝对不可以让一厢情愿的想法主导思考。     道氏把认为市场有三种走势，三者都可以同时出现。     第一种走势最重要，它是主要趋势，整体向上或向下的走势而称为“多头 （牛市）”或“空头市场（熊市）”，持续时间可能长达数年。   第二种走势最难捉摸，它是次级的折返走势，它是主要多头市场中的重要下 跌走势，或是主要空头市场中的反弹。修正走势通常会持续三个星期至数个月。   第三种走势通常较不重要，它是每天波动的走势。   主要走势：主要走势代表整体的基本趋势，通常称为多头或空头市场，如 图l -5所示，持续时间可能在一年以内，乃至于数年之久。正确判断主要走势 的方向，是投资行为成功与否的最重要因素。没有任何已知的方法可以预测主要 走势的持续期限。     主要的空头市场（熊市）：主要的空头市场是长期向下的走势，其间夹杂着 重要的反弹。它来自于各种不利的经济因素，惟有股票价格充分反映可能出现的 最糟情况后，这种走势才会结束。空头市场会历经三个主要的阶段：   第一阶段，市场参与者不再期待股票可以维持过度膨胀的价格；   第二阶段，其卖压是反映经济状况与企业盈余的衰退；   第三阶段，是来自于对股票的失望性卖压，不论价值如何，许多人急于套现 至少一部分的股票。   主要的多头市场（牛市）：主要的多头市场是一种整体性的上涨走势，其中
夹杂次级的折返走势，平均的持续期间长于两年。在此期间，由于经济情况好转 与投机活动转盛，所以投资性与投机性的需求增加，并因此推高投票价格。多头 市场有三个阶段：   第一阶段，人们对于未来的景气恢复信心；   第二阶段，股票对于已知的公司盈余改善产生反应；   第三阶段，投机热情极度膨胀而股价明显飞涨，这阶段的股价上涨是基于期 待与希望。   多头市场的特色是所有主要指数都持续联袂走高，回调走势不会跌破前一个 次级折返走势的低点，然后再继续上涨而创新高价。在次级的折返走势中，指数 不会同时跌破先前的重要低点。   次级折返走势；次级折返走势是多头市场中重要的下跌走势，或空头市场中 重要的上涨走势，持续的时间通常在三个星期至数个月；此期间内折返的幅度为 前一次级折返走势结束后之主要走势幅度的33 qo至66%。次级折返走势经常被 误以为是主要走势的改变，因为多头市场的初期走势，显然可能仅是空头市场的
次级折返走势，相反的情况则会发生在多头市场出现顶部后。   次级折返走势（修正走势）是一种重要的中期走势，它是逆于主要趋势的重 大折返走势。判断何者是逆于主要趋势的“重要”中期走势，这是“道氏理论” 中最微妙与困难的一环。   综上所述，是对道氏理论的要点介绍，下面根据道氏理论来总结上证指数的 主要牛熊市的交替。
 
道氏理论在上证指数的应用说明：

塰滒发表于 2012-10-13 12:56:15

青春就像卫生纸。看着挺多的，用着用着就不够了。

嫦博盾 发表于 2012-10-13 12:56:15

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